近日，摩根士丹利首席投资官兼首席美股策略师迈克·威尔逊在播客节目上，讨论了美伊冲突对美股的影响。
在他看来，伊朗冲突当前对美股造成的冲击，和一年前特朗普“解放日”关税冲击类似，仅仅是给美股带来一个回调的机会。他预测，尽管美股在短期内可能继续回调，但在六个月后，行情将更加明朗，美股牛市可能回归。
美股本轮调整已经相当深入
首先对于美股当前的情况，迈克·威尔逊指出，虽然大多数人认为本轮股市回调始于2月份，“但我认为它实际上始于去年秋季流动性开始收紧之时”。
事实上，早在去年9月，威尔逊就曾就警告过，美联储在资产负债表方面的举措还不够——金融环境可能会收紧，并给股市带来一些压力。
从去年10月份开始，这种压力表现为加密货币和美股投机性最强的板块的急剧回调。在这之后，随着投资者担忧人工智能市场可能存在的私人信贷违约和流动性短缺风险，这股压力进一步加重。紧接着，随着伊朗战争炮火响起，美股开始加速下跌。
标普500指数过去一年走势
威尔逊指出，目前，无论从时间还是价格上来看，这轮调整都已相当深入，许多股票自去年9月以来下跌了30%甚至更多。与此同时，市场波动也达到了前所未有的高度，赢家和输家之间的差距达到了20多年来的最高水平。
市场处境和一年前非常相似
站在当前的十字路口，股票投资者需要面临的一个问题是：六个月后世界将会是什么样子？目前的股价是否足够便宜，可以开始入场抄底？
威尔逊对此的回答是：“目前还不行，但你可以提前准备好购物清单。”
威尔逊认为，在很多方面，当前的市场处境与一年前非常相似：在去年，美股主要股指也是在2月下旬和3月初开始加速下跌，并在4月初所谓的“解放日”出现暴跌。
而如今和去年不同的是，一年前市场的担忧主要集中在关税问题上，而如今市场的担忧集中在人工智能、能源安全和地缘政治风险上。
威尔逊认为：“股市回调通常要等到最好的股票和最高质量的指数受到冲击才会结束，而这一冲突，通常需要更大的冲击，比如一年前的‘解放日’或目前的战争。”
而目前，这一剧烈回调过程可能已经开始——因为标普500指数上周经历了自去年10月以来最糟糕的一周。
威尔逊预感，未来一个月的美股市场可能仍将疲软，“在基本面前景再次明朗之前，标普500指数可能会在4月初跌至6300点附近。 ”截至本周二收盘，标普500指数收报6781.48点。
看涨美股的四大理由
威尔逊还提出了他看涨美股的几大理由。
首先，尽管军事冲突或油价走向难以预测，但威尔逊仍然假设，在经历了伊朗战争初期的油价飙升之后，未来六个月内战争局势可能会趋于稳定——就像俄乌冲突的情况一样。而霍尔木兹海峡的阻塞问题可能能够得到解决。
另一个令人乐观的理由是美股企业盈利的增长范围扩大，这一趋势依然保持，也是威尔逊乐观看涨美股的关键原因所在。
第三，威尔逊指出，鉴于美国的能源独立性，美国将比亚洲和欧洲更能抵御石油冲击，这也许能吸引投资者回流美国。
最后，特朗普“大而美”法案中，针对资本支出的税收优惠和针对个人的减税措施，应该会在短期内对油价上涨起到积极的抵消作用。
展望未来，威尔逊认为，标普500指数短期内可能有5%至7%的下跌空间，那些股票价格较高的股票可能会出现两位数的跌幅。但是到今年晚些时候，美股牛市将回归。
千层金配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
